摩根大通恢復安哥拉美元清算服務，終結十年金融隔離

作者：wowAfrica阿非卡 內容總監 何佩佳

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約十年前，多家國際金融機構擔憂安哥拉（ Republic of Angola ）的貪腐與洗錢風險，對安哥拉撤回了國際美元交清算服務，此後安哥拉的銀行只能尋求複雜又昂貴的間接途徑來處理美元交易。

近期，大型國際金融集團——摩根大通（JPMorgan）恢復了對安哥拉的國際美元交易服務，終結了十年中斷。安哥拉的銀行現在可以透過與摩根大通建立代理帳戶，直接、高效地處理美元支付，終結了複雜、昂貴且耗時的間接清算模式。

儘管安哥拉仍在國際反洗錢組織（FATF）觀察名單上，摩根大通（JPMorgan）的決定代表了其認可安哥拉在治理與反貪腐改革方面的進展，也標誌著國際金融機構對安哥拉金融業重拾信心，鼓勵其他國際金融機構重新考慮與安哥拉合作。

( 安哥拉的銀行現在可以透過與摩根大通建立代理帳戶，直接、高效地處理美元支付，終結了複雜、昂貴且耗時的間接清算模式。/ Photo by Shawn Clark on Unsplash )

多家金融機構集體對安哥拉撤回美元清算服務，

約十年前，多家金融機構由於對安哥拉反洗錢（AML）、反恐融資（CFT）規範的薄弱執行、內在的貪腐風險、難以遵守國際合規標準等等擔憂，包括摩根大通在內的多家國際金融機構和大型美國銀行等集體對安哥拉撤回了美元清算服務。

中斷美元清算服務就是切斷了安哥拉的銀行在國際上合法且便捷地處理美元資金流動的通道。

為了維持國際貿易和跨境交易，安哥拉的銀行體系被迫必須尋求更複雜、更昂貴的間接途徑來處理美元交易。它們採取的方式是使用歐元或其他可兌換貨幣，並透過歐洲和南非的代理銀行進行間接清算。這種間接方式雖然能維持國際交易，卻給安哥拉的銀行體系、企業營運和國家整體經濟帶來負面影響。

首先面臨的負面影響是安哥拉的銀行業，由於銀行需要投入更多資源來管理複雜的多層次清算流程和多種貨幣的轉換風險，承擔了更高的代理銀行服務費用和交易處理時間，這點直接影響了它們的運營成本和服務效率。 同樣受到負面影響的還有當地企業。安哥拉的企業和商人在進行國際貿易時，尤其是購買進口商品或出口油品，必須支付更高的交易成本，以及面臨更長、更不確定的結算時間。這些成本最終會影響企業，的利潤和現金流。 

就宏觀層面來看，中斷美元清算服務也降低安哥拉整體經濟活動的效率，阻礙了外國直接投資（FDI），使得安哥拉難以在國際資本市場上獲得有競爭力的融資。

如今，恢復美元清算服務表示國際金融機構認可安哥拉在金融改革、治理和合規性方面取得的進展。儘管安哥拉在 2016 年 2 月曾因在改善 AML/CFT 制度方面取得進展而被金融行動特別工作組（FATF）移除出監測名單， 2024 年 10月 又被重新列入加強監測名單，但是摩根大通認為風險已得到充分管理或改善，足以恢復業務。

摩根大通的決定對安哥拉經濟的影響

對於安哥拉這個高度依賴石油出口的經濟體而言，摩根大通對其恢復美元清算服務是一項關鍵的突破，其影響貫穿了銀行、企業和國家三個層面：

首先，安哥拉的銀行現在能直接透過美國的代理銀行（如 JPMorgan）處理美元交易，終結了複雜、昂貴且耗時的間接清算模式。其次，摩根大通的決定是對安哥拉金融合規改革的「信任票」。這有助於強化國際社會對安哥拉銀行的信心，鼓勵其他國際金融機構重新考慮合作。最後則是增強流動性，由於銀行系統能夠更有效地管理和獲取美元流動性，降低了管理多種貨幣轉換的複雜性和成本。

其次，對於安哥拉的企業而言，因為不再需要支付多層級代理銀行所需的費用和匯兌成本，直接降低了跨境交易和貿易融資的成本。另外，國際投資者在安哥拉進行交易和將資金匯出入時更為便捷和安全，有助於吸引外國直接投資（FDI）。

由於石油是以美元計價的，直接美元清算保證了石油收入能安全、快速地回到安哥拉的國家銀行體系，這是維持國家外匯儲備和財政穩定的關鍵。恢復美元清算有助於改善安哥拉的風險評級感知，使政府和企業能夠以更具競爭力的利率進入國際資本市場借款，減輕財政壓力。

摩根大通（JPMorgan）決定恢復對安哥拉的美元清算服務一事，可被視為安哥拉重新融入全球金融主流的一個重要象徵性步驟，並且可能會鼓勵其他先前退出安哥拉市場的全球機構考慮恢復業務。

（ 從過去五年的經濟表現來看，安哥拉成功從長期衰退中復甦並改善了財政狀況，主因是石油價格回暖和政府的改革承諾。但是，高通膨、持續的石油依賴和貧困問題依舊懸而未決。/ Photo by aboodi vesakaran on Unsplash ）

安哥拉的市場機遇與風險

過往，外國投資人眼中缺乏美元清算服務的安哥拉，意味著國際交易複雜、成本高且耗時。再加上，國際金融機構普遍認為安哥拉的反洗錢與反恐融資（CFT）規範執行薄弱，這使得投資人擔心，他們的資金可能無意間與非法交易掛鉤，從而面臨美國等西方國家的法律連帶責任與巨額罰款。總之，外國投資人視安哥拉為高風險、高不確定性、且交易成本高昂的市場，其潛在回報難以彌補潛在的系統性合規風險和治理缺陷。

如今，安哥拉有望重新融入全球金融主流。對此市場機遇，企業若考慮與安哥拉進行貿易，如能源、基礎設施，現在的交易成本和時間將會降低，資金清算效率提高。

注意！政策風險依然存在。儘管金融服務恢復，但安哥拉仍處於金融行動特別工作組（FATF）的加強監測名單上。換言之，風險並未完全消失，在做出投資決策時，投資人仍需進行嚴格的盡職調查。

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封面照片來源：Photo by aboodi vesakaran on Unsplash