尋找非洲矽谷，肯亞互聯網創投生態（下）

作者：非程創新

---

肯亞作為東非最領先的互聯網市場，當地創投生態非常活躍。非程創新 作為首家中非創投孵化平台，持續在肯亞孵化了互金、跨境轉帳、社交、遊戲等早期項目。 大方地分享了他們對肯亞整體創投市場的調研成果。

在《尋找非洲矽谷，肯亞互聯網創投生態》上篇裡，我們看到 非程創新 詳細介紹了肯亞的宏觀環境，包括政治、經濟、社會與投資風險等面向。同時也列舉了推動肯亞數位經濟新動能的三大元素，基礎建設完善、互聯網普及率高、移動服務發展空間大。綜合上述兩個肯亞創投生態圈的基礎介紹，協助讀者對標的市場建立了一定程度的認識。

今天這篇《尋找非洲矽谷，肯亞互聯網創投生態》下篇裡，你將踏在基礎的肩膀上出發，得到更加深入的肯亞創投生態介紹，還有認識七大賽道，獲取最接地氣的實用資訊。

wowAfrica阿非卡主編——何佩佳 Pepe

---

◎本地創業氛圍濃厚，頭部公司蓄勢待發

在非洲，肯亞創投生態發展時間最長，也是最發達的之一。據不完全統計，有約兩百家初創公司，包括近七十家互聯網創業公司。創業者背景以肯亞大型公司、跨國公司、Jumia 和 OLX 等公司管理職位為主，由於 OLX關閉肯尼亞辦公室，一部分的 OLX 高管開始互聯網創業。大部分創業團隊驗證時間約為兩年，前期靠自有資金居多，兩年左右開始外部種子輪融資。

由於肯亞創業潮開始較早，近兩年已有幾匹黑馬得到國際資本的青睞。例如：B2B 食品供應鏈平台 Twiga Foods，最近一輪融資2380萬美金，今年10月由高盛領投；農村電商 Copia Global 今年11月獲2600萬美金B輪融資，由英國影響力投資機構 LGT Lightstone 領投。此外，更有2B的支付服務公司 Cellulant 獲4750萬美金C輪融資，以及獲得1億美金D輪融資的教育科技公司 Andela，都是非洲比較少有的進入C輪、D輪的初創公司。

◎投資機構眾多，融資熱度逐年升溫

此外，由於肯亞擁有東非地區的經濟、商業、金融和物流等領先地位，吸引了眾多投資人的目光。除了在非洲深耕的歐美投資機構如：TLcom Capital、AHL Venture Partners ，近年來也有不少本地風險投資機構興起，如：Novastar Ventures、Savannah Fund等。

從整體融資規模和活躍程度來說，肯亞領跑其它東非國家。根據 Disrupt Africa 的研究，超過五百家新創公司在肯亞獲得共計4億美元以上融資。2018年，整個非洲大陸的新創融資國家排名中（綜合考慮未公開的融資金額），肯亞排名第一，四十四家公司獲得共計3.48億美元的融資。2019年也是融資的豐收年，明星物流公司 Lori Systems、電商公司 Copia Global 分別獲3000萬美金、2600萬美金投資。

◎孵化器密集，創投生態蓬勃發展

專注早期創業孵化的機構多達四十八家，在撒哈拉以南非洲僅次於奈及利亞和南非，這樣的支持力度不僅吸引了更多優秀的創業者團隊，還使得生態圈更為緊密。

本地主要孵化器包括：

iHub：成立於2010年，是肯亞最有名的孵化器，目前主要依靠空間出租、調研及諮詢、主辦活動等方式盈利。iHub 已經被奈及利亞的 ccHub 收購。

空間佔地面積 2.5萬英尺（編註：7.62公里），能容納近100家公司，租金80-1000美元不等。合作近三百家創業公司，覆蓋多個領域，同時也向新創公司提供資金，其投資組合中的公司已經融資過 4000萬美元。同時，iHub 和多家知名跨國公司達成合作，Google, Intel, Hivos, Barclays, Microsoft, Qualcomm, Seacom, Google for Startups, Omidyar, The World Bank, Facebook, Safaricom, Oracle等。

iLab：iLab 位於肯亞最好的私立大學之一 Strathmore University 校內，非盈利性質，依靠大學資源及多個跨國公司的贊助，支持著近100位創業者，對其提供指導、種子輪資金、空間、法務及財務諮詢等各項服務。

 

 

◎金融科技賽道

同其他非洲國家一樣，非正式經濟在肯亞經濟中佔據了很大比重，眾多新創公司聚集在金融科技領域裡，為缺乏或沒有得到充分的金融服務的人群提供服務。肯亞在金融科技領域裡屬於走在非洲的前列，主要得益於移動支付的普遍應用。  2007年，M-pesa 由運營商Safaricom推出，提供轉帳、貸款、儲蓄等服務。自此之後各種金融創新應運而生。截至2019年，有2260萬以上的人口使用 M-pesa。

這一賽道的細分領域主要包括：

（1）小額貸款：

基於較高的手機普及率和較完善的移動支付，小額信貸產品十分盛行。其中，35% 的借貸需求為家庭日常消費、話費充值、個人或家用物品，37% 為商業需求，只有 7%用於醫療急用。目前大約有四十九家以上的平台可以提供即時的現金貸。

不斷增高的壞帳也是急需解決的問題。由於一些現金貸平台不屬於金融機構，不受到肯亞目前的《銀行法》、《小額金融法》和《肯亞中央銀行法》監管，這一行業仍處於粗放的發展階段。在這個領域，雖然目前已有眾多玩家，但我們認為還是有進一步發展及向其他東非地區拓展的空間。

這一領域主要公司有：

Tala：目前已經進入D輪，融資累計超過2億美元，投資人包括： Revolution, Paypal等。  Tala 在南加州、肯亞、墨西哥、菲律賓和印度運營。提供的貸款範圍在10至500美元

Branch：融資累計1.7億美元，投資人包括：IFC，Visa，Foundation Capital等，目前在肯亞奈洛比、舊金山、孟買、墨西哥和奈及利亞拉各斯運營。

（2）跨境轉帳：

對大多數非洲國家來說，傳統的跨境轉帳方式耗時漫長、成本高昂。目前比較常見的跨國轉賬的方式是 swift（覆蓋兩百個國家，10K+銀行和金融機構）， swift的缺點是耗時非常久，最少也要1至5天，一般會更久，費率在4至6%。在這個賽道也湧現出了一些新創公司，通過科技創新降低費率和轉帳時間，該賽道的挑戰主要是如何形成規模效應及涉及外彙的合規性。 

這一領域主要公司有：

BitPesa：2013年成立，通過區塊鏈技術，完成跨國轉帳，收取3%佣金，累計融資3000萬美元。 

Chipper Cash：移動跨境P2P轉賬平台，累計融資840萬美元。  2018年上線，提供快捷的境內外轉賬服務，在迦納、烏干達、奈及利亞、坦尚尼亞、盧安達和肯亞已有近六十萬活躍用戶，達三百300萬筆轉賬。 年9月與Paystack合作，已擴張至奈及利亞。 

Wapipay：前 interswitch 東非區CEO和前Ocash負責人共同創立，主營非洲與亞洲之間的支付網關業務。依靠各個合作夥伴，完成非洲與亞洲之間的跨國轉帳（包括：個人對個人、企業間轉賬、大宗支付），收取 2.5至3%的費率。

(Photo by Thought Catalog on Unsplash)

（3）SACCO數字化

SACCO （Saving and Credit Cooperative Organization）是一種儲蓄信貸合作社，其目標是為會員積蓄儲蓄，然後為他們提供信貸便利。 SACCO的總體目標是促進其成員的經濟利益和整體福利。肯亞的 SACCO 目前是社會經濟發展合作信貸的主要來源之一。合作社運動現在佔肯亞國內生產總值的 45％以上，據估計，每兩個肯亞人中至少有一個直接或間接地從合作社中謀生。多年來，合作社運動主要以農業為導向。但是，最近合作社運動在活動和利益上經歷了明顯的多樣化，尤其是儲蓄和信貸。 其他非農業合作社也應運而生，並涉足住房等領域。  SACCO 是農村金融的主要來源之一，在許多農村地區，本地 SACCO 是唯一的金融服務提供商。雖然尚不知道在肯亞運營的 SACCO 的確切數量，但估計範圍從四千到五千不等。近年來，一些初創公司，圍繞 SACCO的數字化，做出了很多技術創新。

這一領域主要公司有：

FinAccess：為 SACCO和其他合作組織提供數位解決方案，使其免於使用紙張和繁瑣的 spreadsheet來完成日常運營。 盈利來源主要為 SaaS使用費和交易費用。目前 FinAccess 已經合作六十六個SACCO，它是肯亞在該領域做得最大的一家，2019年收入超過100萬美元，覆蓋四十萬以上用戶。 

Kwara：入選2019年的 Google Launchpad Program，主要服務為向 SACCO等合作組織提供數位平台，完成身份驗證、收款、放貸、統計分析等。

（4）供應鏈金融：

自 2016年9月以來，肯亞將商業貸款利率的上限設定為比央行基準利率（目前為9.5％）高出四個百分點。雖然其目的是限制企業和個人的借貸成本，但在很大程度上卻產生了相反的效果，銀行認為中小企業風險太大，無法放貸。 一些新創公司切入了這個賽道，不直接向中小企業提供現金貸款，而是通過供應鏈金融的方式，譬如保理和保兌等。相比於針對個人的貸款，中小企業可以出示日常流水和資產等證明，壞帳風險較低。

這一領域的代表新創公司是 Zanifu，創始人來自 Sendy 和 Kopokopo。月利率7至10%左右，目前每月提供2500筆左右貸款，近28萬美元，利息收入約5萬美元。 截止目前已經放貸200萬美元，壞帳3.2萬美元，壞帳率低於2%。每筆貸款平均110美元。

 

◎物流科技賽道

肯亞物流行業每年增長率在15%， 預計 2023年市場規模將達 50億美元。非洲市場的物流成本，占到商品成本的40-60%，相比美國的6%，有很大的縮減空間。 目前肯亞的物流初創公司，解決的主要問題集中在以下三個方面：

（1）整合農村和城市市場，農村地區缺乏足夠的道路基礎設施，很大一部分人口與供應鏈脫節，縮小城鄉差距是物流業的重點。

（2）提供高效且具有成本效益的數字物流平台，匹配供需。

（3）B2B服務，儘管由於快速的城市化和電子商務滲透率的提高，面向消費者的物流參與者看到了可觀的增長，但在短期至中期內，以企業為中心的公司有望在非洲的物流領域佔據主導地位。

主要的物流科技公司有：

Lori：目前已經完成A輪融資。2016年成立，提供移動端的 on-demand卡車運輸服務，對接商戶和貨車司機，主要在東非地區運營，目前已經擴張至奈及利亞。

Sokowatch：完成250萬美元種子輪融資。2016年成立，為中小線下店提供快捷配送。目前在肯亞和坦尚尼亞運營，已經向一萬家小零售商配送五十萬個訂單。 在撒哈拉以南的非洲，有近一千萬個非正式零售商。

Bwala：最後一公里物流公司，擬開啟A輪500-800萬美元融資。2017年成立，已經完成了十萬單，目前每天700-850單，客戶主要是電商、零售商和製造企業。 目標為肯亞兩千個代理，單日6000-8000單。

Sendy：共計融資2750萬美元。2015年成立，平台上整合摩托車、卡車、貨車等運輸資源，已經完成十八萬單，平台上有 700個司機，2018年收入150萬美元。

M-Post：最近剛完成A輪融資190萬美元。成立於2015年，MPost、肯亞郵政及電信商Safaricom合作，用戶可通過其手機號獲取專屬虛擬郵政信箱地址。當快遞包裹或信件到達實體郵政點時，用戶會收到短信提醒，並選擇是否去郵政點自取或送貨上門。超過四萬名用戶已通過 MPost 收取兩萬兩千個包裹，用戶留存率高達85%。目前其業務已擴展至烏干達，併計劃打開盧安達、波扎那、肯亞、南非市場。

在物理地址基礎設施不發達的撒哈拉以南非洲，MPost 提供的移動郵政解決方案有助於進一步促進電商和物流行業的發展。

(Photo by Maarten van den Heuvel on Unsplash)

 

◎出行科技賽道

肯亞的出行問題主要集中在，在一個擁擠的城市中，如何提供更便宜又有效率的出行方式。 

現在肯亞人口密集的前五大城市共有725萬人，其中首都奈洛比440萬人，註冊車輛在 2.5-3.2萬輛，預計2030年車輛保有量為130萬輛，交通工具的缺口是明顯存在的。同其他非洲國家類似，肯亞缺乏有效的公共交通系統，非洲窮人每天出行的總次數中，超過 75％是步行，普通出租車和摩托車出租車佔非洲機動旅行總數的 75％至80％。 

目前非洲大陸有六十家網約出行的公司，考慮到大眾需求、交通狀況、便捷性、實際購買力、消費頻次等要素，以兩輪摩托車出行的初創公司居多，市場規模預計在40億美元。其中，Go-Jek 旗下的 Go-ventures 支持了烏干達的摩托車出行公司 safe boda，已經擴張到肯亞，與 Uber 和 Taxify 的2輪車boda服務展開競爭。 

四輪出行的網約車公司主要以 Uber、Taxify(Bolt)、inDriver 為主，於2014年起陸續進入肯亞市場，該賽道的玩家還包括 Safaricom 旗下的 Little Cab。同時，Safaricom 旗下的 little shuttle 和埃及的 swvl 在小巴車市場也展開競爭。肯亞也是 Uber 的第二大市場，擁有 三十六點四萬活躍用戶，六千名司機；截止2018年8月，UberX 的最低乘客票價在奈洛比為1.75美元，約翰內斯堡為1.81美元，拉各斯為1.11美元。

其他本地玩家包括：

Little：2016年上線，Safaricom 旗下產品，目前已經擴張到烏干達、尙比亞、坦尚尼亞和迦納。 已融資五千萬美元，估值7000-7500萬。支援 M-Pesa付款（肯尼亞94%滲透率），同時允許功能機用戶通過USSD訂車，車內提供免費wifi。 除網約車業務外，還有摩托車網約和公交車服務。目前一萬名司機，一百萬用戶，其中有 60%在肯亞，每日1.2萬單。 司機同時也是 M-Pesa的代理。

Maramoja：2013年末在肯亞上線，接下來18個月計劃擴張到衣索比亞、喀麥隆和迦納。平台根據乘客和司機的社交關係互相匹配。 已經完成天使輪融資。

非洲四輪網約車整體市場佔統治地位的依然是 Taxify和Uber，這兩家在非洲都處於虧損狀態，對非洲市場的投入屬於長期性的戰略投入，不同地域有本地玩家或其他跨國玩家，但是體量和增速都比較小；四輪車仍然是中產以上人群出行的方式，大眾市場普遍的需求是二輪的摩托車網約出行，因此 Uber、Taxify在非洲市場都做了本地化的調整，加入了 boda摩托車出行的服務，二輪出行也是目前網約車競爭最激烈的賽道；具體到東非市場，肯亞、烏干達、坦尙尼亞已經被 Uber、Taxify、Little等教育得不錯，可以作為 一個整體的市場來考量規模和體量。

(Photo by Victor Xok on Unsplash)

 

◎本地生活賽道

資訊分類網站 Olx 於2012年進入肯亞，十萬用戶，一百萬個品類，電子產品、汽車、手機及房產等品類較多，農民也會使用該網站銷售農產品。2019年總部位於奈及利亞的同類公司 Jiji 收購Olx在肯亞、烏干達、迦納和坦尚尼亞的業務。  

Uber eats 於2018年5月正式在奈洛比運營，對接一百家以上的餐廳，支持現金、m-pesa、銀行卡支付，配送費約1.5美元。 隨後2018年8月，Jumia Food宣佈在肯亞運營。 2019年，西班牙 on demand 配送服務商 GLOVO 進入肯亞市場，保證45分鐘內送達用戶。

得益於較完善的支付和物流基礎設施，近年出現了大批本地生活服務的初創公司，比如：

CarPros：創始人為前Olx員工。 肯亞目前存量汽車大多數為二手車，二手車的交易需求比較頻繁。車主可以通過 CarPros上的汽車經紀人對汽車估價和代理後續出售，不需要親自對接潛在買家。平台收取一定前期費用和佣金。

Gobeba：創始人為前Olx肯亞國家經理，提供煤氣罐充氣配送的服務，未來旨在通過按需物流服務為客戶和小型企業提供多種服務，包括雜貨店購物、加油站、包裹、食品和飲料等 。

Sumo：肯亞的大眾點評，提供商戶資訊及各類打折優惠券。

本地生活賽道需要一定體量的具備購買力的中產階級，肯亞國家統計局（KNBS）表示，肯尼亞中產階級每個月的支出在23,670Khs（約236美元）至199,999（約2000美元）Khs之間，按照該標準，目前肯亞中產階級群體人數較少，但在不斷增長中。 同時，由於較其他非洲地區更完善健全的支付和出行等基礎設施，本地服務具備了在肯亞誕生的禀賦條件。大型公司比如：Uber、Olx、 Jumia等的長期教育，也使得後續的本地服務初創公司節省了教育用戶的成本。

(Photo by Andrew Itaga on Unsplash)

 

◎農業科技賽道

農業比重在肯亞僅次於服務業，佔 GDP的1/3。由於手機在農民中普及率高，通過移動端的手段解決農業問題，肯亞在促進農業的方面在非洲是領先的。

主要的公司有：

Twiga Foods：成立於 2014年，目前已經對接將近兩萬個農民。主要模式是對接農民和市場的食品配送公司。目前三輪融資達4400萬美元以上，投資人包括IFC、TLcom和Google Launchpad Program。

Apollo Agriculture：農民可以通過該平台獲得信貸以及通過農產品健康質量檢測的原料，並可選擇農業保險產品，目前已融資900萬美元。

◎能源電力與潔淨技術賽道

總統肯雅塔曾於去年底宣布，計劃到2020年，國家全部電力都由清潔能源供應。

目前肯亞已有 70%的電力來自清潔能源（風能、太陽能、水能、地熱能等），地熱發電能力排名世界第九。有九百萬戶人家使用分佈式太陽能係統，這一數字還在迅速上升。政策利好，這一賽道也湧現了很多玩家。

其中最著名的還是 M-kopa， 以融資租賃模式（Pay-as-you-go，PAYG）為低收入家庭提供可支付的能源產品及服務，截止目前融資達1.62億美元。35美元首付，之後每天通過M-pesa支付0.43美元。

◎醫療科技賽道

肯尼亞面對的醫療問題主要為醫療資源有限，缺乏足夠專業的醫生，醫療設施較差等在非洲普遍存在的問題。據統計，註冊的活躍醫生只有6,394名，每6,355名人口才擁有不到一名醫生。

主要的公司有：

Mydawa：成立於2017年，線上藥局，融資800萬美元。 

M-tiba：成立於2015年，移動端醫療儲蓄項目，融資200萬美元。通過和Safaricom的合作，目前已經有四百萬用戶，一千兩百個醫療服務商。 

Bismart：2017年成立，提供移動端的小額保險，目前已經擁有七百名客戶，合作十三個保險產品提供方。

 

 

開放活躍的經濟金融市場、良好的基礎設施和巨大的人力資本優勢使得肯亞成為東非區域科技發展的領跑國家，尤其是移動互聯網的高普及率為金融科技、物流、出行、農業科技等新興行業發展提供了充足的沃土，也常被比作非洲矽谷。

對想要出海的創業者來說，肯亞的支付、物流等基礎設施相較於包括奈及利亞在內的其他非洲國家有巨大優勢，適合快速驗證產品。 不過，在潛在市場規模方面，肯亞人口基礎有限，若想抓住非洲接下來十年的人口增長紅利，需要考慮向東非其他市場輻射，甚至向西部非洲擴展。

對投資人來說，肯亞繁榮的創投生態很早就吸引了歐美資本的關注。 中國投資者入場較晚，需利用比較優勢在激烈的競爭中打開局面。需要注意的是，肯亞法律體系和歐美較為接近，很多國際標準也直接沿襲，做好充足的法務盡職調查必不可缺。尤其是最近頒布的《數據保護法》對互聯網創業行業的影響，需要謹慎留意。
 

---

本文章獲得 非程創新 授權轉載，微信號請搜尋：Future-Hub

封面照片來源：Photo by fabio on Unsplash